Eurobond getirisi nasıl hesaplanır?
Kupon tarihleri vade tarihinden geriye, kupon sıklığına göre altışar ya da on ikişer ay çıkarılarak bulunur. Valörden önceki son kupon ile valör arasındaki gün 30/360 yöntemiyle sayılır.
İşlemiş kupon = dönem kuponu × geçen gün ÷ dönem günü. 14 Eylül'den 3 Kasım'a 49 gün geçmişse %7,25 kuponlu tahvilde 100 nominal başına işlemiş kupon 0,9868'dir.
Ekranda gördüğün kotasyon temiz fiyattır; satıcıya ödenen kirli fiyat, temiz fiyata işlemiş kuponun eklenmesiyle bulunur: 98,50 + 0,9868 = 99,4868.
Getiri, kalan kuponlar ve vadedeki 100'ün, kalan kesirli dönem dikkate alınarak bugüne indirilmiş toplamını kirli fiyata eşitleyen orandır; hesaplayıcı bunu sayısal olarak bulur.
Nominal tutar girersen ödeyeceğin toplam tutar, yıllık kupon gelirin ve vadeye kadar alacağın kuponlar döviz cinsinden hesaplanır. Kendi kurunu girersen TL karşılığı da gösterilir; canlı kur kullanılmaz.
Formül
- İşlemiş kupon
C × A ÷ E (A: son kupondan valöre 30/360 gün, E = 360 ÷ m)- Kirli fiyat
Σ C ÷ (1 + y/m)^(t − 1 + w) + 100 ÷ (1 + y/m)^(n − 1 + w), w = (E − A) ÷ E- Temiz fiyat
Kirli fiyat − işlemiş kupon- Bileşik yıllık getiri
(1 + y/m)^m − 1
Örnek hesap
Aşağıdaki örnek, şu değerlerle (Para birimi: ABD doları (USD), Ne hesaplansın?: Fiyattan getiri, Yıllık kupon oranı (%): %7,25, Kupon sıklığı: 6 ayda bir (yılda 2), Vade tarihi: 14.03.2030, Valör (alış) tarihi: 03.11.2026, Temiz fiyat (100 nominal üzerinden): 98,5, Nominal tutar (isteğe bağlı): 10.000) hesaplayıcının kendisiyle hesaplanmıştır.
| Adım | Hesap | Değer |
|---|---|---|
| Önceki / sonraki kupon | 14.09.2026 → 14.03.2027 | 7 kupon kaldı |
| Son kupondan valöre gün (30/360) | 14.09.2026 → 03.11.2026 | 49 gün |
| İşlemiş kupon (100 nominal) | 3,625 × 49 ÷ 180 | 0,9868 |
| Getiri (kirli fiyatı tutturan oran) | kirli fiyat = 98,5 + 0,9868 | %7,7605 |
| Temiz fiyat | 99,4868 − 0,9868 | 98,5 |
| Ödenecek tutar | 10.000 × 99,4868 ÷ 100 | 9.948,68 USD |
| Vadeye kadar getiri (yıllık) | %7,7605 |
Kaynaklar
Bu hesap dönemsel bir veri kullanmaz; yukarıdaki formülle tamamen tarayıcında yapılır.
Son güncelleme: (içerik ya da kullanılan verinin son değiştiği ya da kontrol edildiği tarih).
Hesaba katılmayanlar
- Gün sayımı 30/360 kabul edilir; izahnamede başka bir yöntem varsa sonuç küçük oranda değişir.
- Kur canlı çekilmez; TL karşılığı girdiğin kura göredir.
- Aracı kurum komisyonu, alış-satış farkı ve vergi dahil değildir.
- Erken itfa (call) opsiyonlu tahvillerde getiri farklı hesaplanır.
Sıkça sorulan sorular
Temiz fiyat ile kirli fiyat farkı nedir?
Temiz fiyat ekranda gördüğün kotasyondur. Kirli fiyat, son kupondan bu yana biriken faizi de içerir; alışta ödediğin tutar kirli fiyat üzerinden hesaplanır.
Eurobond getirisi kur artışını içerir mi?
Hayır. Getiri dolar ya da euro cinsindendir; TL bazlı getirin kurdaki değişime de bağlıdır.
Valör tarihi nedir?
Paranın ödenip tahvilin hesabına geçtiği gündür. Boş bırakırsan bugün kabul edilir; piyasada genellikle işlemden bir iki iş günü sonradır.
Hazine eurobondları ne sıklıkla kupon öder?
Dolar cinsi Hazine eurobondları genellikle altı ayda bir, euro cinsleri çoğunlukla yılda bir kupon öder. Kesin bilgi tahvilin izahnamesindedir.