Bono fiyatı ve getirisi nasıl hesaplanır?
Türkiye'de Hazine bonolarında getiri basit faizle ve yıl 365 gün sayılarak ifade edilir. Fiyat, vade sonunda ödenecek nominalin bu oranla bugüne indirilmesidir: 100 ÷ (1 + 0,40 × 182 ÷ 365) = 83,37.
Fiyattan getiriye gitmek için ters işlem yapılır: (nominal ÷ fiyat − 1) × 365 ÷ gün. 90'a alınan, 180 gün sonra 100 ödeyen bononun yıllık basit getirisi %22,53'tür.
Bileşik yıllık getiri, aynı getiriyle yıl boyunca yenilenseydi elde edilecek orandır: (nominal ÷ fiyat)^(365 ÷ gün) − 1. Farklı vadeli bonoları karşılaştırmak için bunu kullan.
Stopaj oranı girersen iskonto kazancından vergi düşülür ve net vade sonu tutarıyla net getiriler ayrıca gösterilir. Uygulanacak oran bononun türüne ve alım tarihine göre değişebilir; aracı kurumundan kontrol et.
Nominal yerine elindeki toplam tutarı da yazabilirsin: 1 milyon TL nominal, 91 gün, %45 getiride ödeyeceğin tutar 899125,51 TL'dir.
Formül
- Fiyat
P = N ÷ (1 + r × gün ÷ 365)- Basit yıllık getiri
r = (N ÷ P − 1) × 365 ÷ gün- Bileşik yıllık getiri
(N ÷ P)^(365 ÷ gün) − 1- Net getiri
(N − stopaj) ÷ P, stopaj = (N − P) × oran
Örnek hesap
Aşağıdaki örnek, şu değerlerle (Ne hesaplansın?: Getiriden fiyat, Vade sonu nominal tutar: 100,00 TL, Vadeye kalan gün: 182, Yıllık basit getiri (%): %40) hesaplayıcının kendisiyle hesaplanmıştır.
| Adım | Hesap | Değer |
|---|---|---|
| Fiyat | 100 ÷ (1 + 40 ÷ 100 × 182 ÷ 365) | 83,37 TL |
| İskonto (kazanç) | 100 − 83,37 | 16,63 TL |
| Bileşik yıllık getiri | (100 ÷ 83,37) ^ (365 ÷ 182) − 1 | %44,0124 |
| Alış fiyatı | 83,37 TL |
Kaynaklar
Bu hesap dönemsel bir veri kullanmaz; yukarıdaki formülle tamamen tarayıcında yapılır.
Son güncelleme: (içerik ya da kullanılan verinin son değiştiği ya da kontrol edildiği tarih).
Hesaba katılmayanlar
- Valör günü, komisyon ve saklama ücreti dahil değildir.
- Stopaj oranı otomatik uygulanmaz; girdiğin oran kullanılır.
- Kuponlu tahviller için tahvil hesaplayıcısını kullan.
- Vadeden önce satışta fiyat o günkü piyasa getirisine göre değişir.
Sıkça sorulan sorular
İskontolu bono nedir?
Faiz ödemesi (kupon) olmayan, nominal değerinin altında satılıp vadede nominal ödeyen borçlanma aracıdır. Kazancın alış fiyatı ile nominal arasındaki farktır.
Basit getiri ile bileşik getiri neden farklı?
Basit getiri yalnız bu vadeyi yıllığa oranlar; bileşik getiri ise aynı getiriyle yıl içinde tekrar tekrar yatırım yapıldığını varsayar. Vade kısaldıkça fark büyür.
Bono getirisine stopaj uygulanır mı?
Uygulanan oran bononun ihraççısına, alım tarihine ve yatırımcıya göre değişebilir. Oranı aracı kurumundan öğrenip alana girersen net getiri hesaplanır.
100 nominal ne demek?
Bono fiyatları 100 TL nominal başına kote edilir. 83,37 fiyat, vadede 100 TL ödeyecek bononun bugün 83,37 TL'ye alındığı anlamına gelir.